华泰证券：AI代理加速算力与内存需求，推动供应链本土化提速

根据36氪获得的华泰证券研究报告，AI行业正从大模型预训练转向2026年的AI Agent商业化，带动推理算力需求加速增长。报告指出三大投资主线：其一，算力链，国内算力闭环加速、超节点互联及存储升级，推理需求拐点明确；边缘侧折叠屏手机、AI眼镜新品周期临近，存在结构性创新机会。其二，电源及被动元件，AI功耗驱动MLCC、电感、电容器及功率半导体量价齐升，涨价周期与国产化替代叠加。其三，自主可控，上游制造、设备及零部件国产化进程加快，先进封装价值系统性提升。另外，韩国企划财政部在新闻稿中表示，政府将与美国财政部密切沟通，以增进外汇市场的相互理解与信任，并继续合作稳定市场。此前，美国财政部决定将韩国保留在汇率监测名单上。