Huatai Securities: KI-Agenten beschleunigen Nachfrage nach Rechenleistung und Speicher, beschleunigen die Lokalisierung der Lieferkette

Laut einem von 36Kr erhaltenen Forschungsbericht der Huatai Securities befindet sich die KI-Branche im Jahr 2026 im Übergang vom Pre-Training großer Modelle zur Kommerzialisierung von KI-Agenten, was zu einem beschleunigten Wachstum der Nachfrage nach Inferenzrechenleistung führt. Der Bericht identifiziert drei wichtige Investitionsthemen: Erstens die Rechenleistungskette, in der sich der geschlossene Kreislauf der heimischen Rechenleistung beschleunigt, die Vernetzung von Superknoten und Speicher-Upgrades im Gange sind und der Wendepunkt der Inferenznachfrage klar ist; auf der Edge-Seite nähern sich neue Produktzyklen für faltbare Telefone und KI-Brillen, was strukturelle Innovationsmöglichkeiten bietet. Zweitens Strom- und passive Komponenten, bei denen der KI-Stromverbrauch zu Mengen- und Preissteigerungen bei MLCCs, Induktivitäten, Kondensatoren und Leistungshalbleitern führt, wobei Preiserhöhungszyklen mit der heimischen Substitution einhergehen. Drittens Selbstversorgung, bei der sich der Lokalisierungsfortschritt in der vorgelagerten Fertigung, Ausrüstung und Komponenten beschleunigt und der Wert moderner Verpackung systematisch steigt. Unabhängig davon erklärte das südkoreanische Ministerium für Wirtschaft und Finanzen in einer Pressemitteilung, dass die Regierung eng mit dem US-Finanzministerium kommunizieren werde, um das gegenseitige Verständnis und Vertrauen auf dem Devisenmarkt zu verbessern, und weiterhin zusammenarbeiten werde, um den Markt zu stabilisieren. Dies folgt auf die Entscheidung des US-Finanzministeriums, Südkorea auf seiner Währungsbeobachtungsliste zu belassen.