Huatai Securities : les agents IA accélèrent la demande de puissance de calcul et de mémoire, accélérant la localisation de la chaîne d'approvisionnement

Selon un rapport de recherche de Huatai Securities obtenu par 36Kr, l'industrie de l'IA passe de l'entraînement des grands modèles à la commercialisation des agents d'IA en 2026, ce qui entraîne une accélération de la croissance de la demande en calcul d'inférence. Le rapport identifie trois thèmes d'investissement clés : premièrement, la chaîne de puissance de calcul, où la boucle fermée de la puissance de calcul domestique s'accélère, les interconnexions de super-nœuds et les mises à niveau de stockage sont en cours, et le point d'inflexion pour la demande d'inférence est clair ; du côté périphérique, de nouveaux cycles de produits pour les téléphones pliables et les lunettes d'IA approchent, offrant des opportunités d'innovation structurelle. Deuxièmement, les composants passifs et d'alimentation, où la consommation d'énergie de l'IA entraîne une augmentation des volumes et des prix des condensateurs multicouches, des inductances, des condensateurs et des semi-conducteurs de puissance, avec des cycles de hausse de prix coïncidant avec la substitution nationale. Troisièmement, l'autosuffisance, où les progrès de la localisation dans la fabrication, les équipements et les composants en amont s'accélèrent, et la valeur de l'encapsulation avancée augmente systématiquement. Par ailleurs, le ministère sud-coréen de l'Économie et des Finances a déclaré dans un communiqué de presse que le gouvernement communiquera étroitement avec le Trésor américain pour renforcer la compréhension mutuelle et la confiance sur le marché des changes, et continuera à coopérer pour stabiliser le marché. Cette déclaration fait suite à la décision du Trésor américain de maintenir la Corée du Sud sur sa liste de surveillance des devises.