Huatai Securities: los agentes de IA aceleran la demanda de potencia de cómputo y memoria, agilizando la localización de la cadena de suministro

Según un informe de investigación de Huatai Securities obtenido por 36Kr, la industria de la IA está transitando del preentrenamiento de grandes modelos a la comercialización de agentes de IA en 2026, lo que impulsa un crecimiento acelerado de la demanda de computación de inferencia. El informe identifica tres temas clave de inversión: primero, la cadena de potencia computacional, donde se acelera el cierre del ciclo de la computación doméstica, se están llevando a cabo la interconexión de supernodos y las actualizaciones de almacenamiento, y el punto de inflexión para la demanda de inferencia es claro; en el lado periférico, se acercan nuevos ciclos de producto para teléfonos plegables y gafas de IA, lo que presenta oportunidades de innovación estructural. Segundo, componentes de potencia y pasivos, donde el consumo energético de la IA impulsa aumentos de volumen y precio para los condensadores cerámicos multicapa (MLCC), inductores, condensadores y semiconductores de potencia, con ciclos de subida de precios coincidiendo con la sustitución nacional. Tercero, autosuficiencia, donde el progreso en la localización de la fabricación upstream, equipos y componentes se acelera, y el valor del empaquetado avanzado aumenta sistemáticamente. Por separado, el Ministerio de Economía y Finanzas de Corea del Sur declaró en un comunicado de prensa que el gobierno se comunicará estrechamente con el Tesoro de Estados Unidos para mejorar el entendimiento mutuo y la confianza en el mercado de divisas, y continuará cooperando para estabilizar el mercado. Esto ocurre después de que el Tesoro estadounidense decidiera mantener a Corea del Sur en su lista de monitoreo de divisas.