Gã khổng lồ xanh bị vây hãm: Ai đang đào móng dưới chân Nvidia trên thị trường chip AI?

Nvidia vẫn giữ khoảng 80% thị trường chip AI, với các ước tính về thị phần dao động từ 92% hai năm trước (bao gồm GPU chơi game) đến 50-60% vào năm 2030. Điểm mạnh của Nvidia bao gồm công nghệ sản xuất tiên tiến từ TSMC (Blackwell B200 4nm, Rubin R200 3nm và Rubin Ultra 2nm dự kiến), kết nối độc quyền NVLink và NVSwitch, cũng như hệ sinh thái CUDA được hơn sáu triệu nhà phát triển sử dụng. AMD cạnh tranh với dòng GPU Instinct MI400X (2nm, 20 teraflop, bộ nhớ 432GB), nhưng hệ sinh thái ROCm của họ kém phổ biến hơn CUDA. Intel vẫn mạnh về CPU, nhận được khoản đầu tư 5 tỷ đô la từ Nvidia vào tháng 9 năm 2025, và đặt mục tiêu trở thành nhà sản xuất theo hợp đồng với công nghệ in thạch bản High-NA EUV. Broadcom, tập trung vào ASIC, chiếm khoảng 16% doanh thu chip AI, với Google TPU 8t/8i cung cấp hiệu suất tối ưu cho các tác vụ AI nhưng thông số thô thấp hơn Nvidia. OpenAI, Microsoft và Amazon đang phát triển ASIC riêng để giảm chi phí và điện năng. Tâm lý nhà đầu tư trở nên thận trọng sau khi kết quả kinh doanh của Broadcom gây ra sự sụt giảm vốn hóa thị trường 1,3 nghìn tỷ đô la. Lệnh trừng phạt của Mỹ đối với Trung Quốc đã hạn chế doanh số bán các chip cao cấp như A100 và H100, trong khi lệnh cấm của Trung Quốc đối với các công ty trong nước mua sản phẩm của Mỹ tạo thêm sự không chắc chắn.