Le Chevalier Vert Assiégé : Qui Creuse Sous Nvidia sur le Marché des Puces IA ?

Nvidia conserve environ 80 % du marché des puces IA, avec des estimations de sa part variant de 92 % il y a deux ans (y compris les GPU pour le jeu) à 50-60 % d'ici 2030. Les points forts de Nvidia incluent la fabrication avancée de TSMC (Blackwell B200 en 4 nm, Rubin R200 en 3 nm, et le Rubin Ultra prévu en 2 nm), l'interconnexion propriétaire NVLink et NVSwitch, ainsi que l'écosystème CUDA utilisé par plus de six millions de développeurs. AMD est en concurrence avec la gamme de GPU Instinct MI400X (2 nm, 20 téraflops, mémoire de 432 Go), mais son écosystème ROCm est en retard sur CUDA en termes de popularité. Intel reste fort dans les processeurs, recevant un investissement de 5 milliards de dollars de Nvidia en septembre 2025, et vise à devenir un fabricant sous contrat avec la lithographie EUV High-NA. Broadcom, spécialisée dans les ASIC, détient environ 16 % des revenus des puces IA, avec le TPU 8t/8i de Google offrant des performances optimisées pour les charges de travail IA mais avec des spécifications brutes inférieures à celles de Nvidia. OpenAI, Microsoft et Amazon développent leurs propres ASIC pour réduire les coûts et la consommation d'énergie. Le sentiment des investisseurs est devenu prudent après que les résultats de Broadcom ont entraîné une perte de 1 300 milliards de dollars en capitalisation boursière. Les sanctions américaines contre la Chine ont restreint les ventes de puces haut de gamme comme A100 et H100, tandis que l'interdiction chinoise d'acheter des produits américains pour les entreprises nationales ajoute une incertitude supplémentaire.