El Caballero Verde Asediado: ¿Quién Excava Bajo Nvidia en el Mercado de Chips de IA?

Nvidia conserva aproximadamente el 80% del mercado de chips de IA, con estimaciones de su participación que varían desde el 92% de hace dos años (incluyendo GPUs de gaming) hasta el 50-60% para 2030. Las fortalezas de Nvidia incluyen la avanzada fabricación de TSMC (Blackwell B200 de 4 nm, Rubin R200 de 3 nm y el planeado Rubin Ultra de 2 nm), su interconexión propietaria NVLink y NVSwitch, y el ecosistema CUDA utilizado por más de seis millones de desarrolladores. AMD compite con la línea de GPUs Instinct MI400X (2 nm, 20 teraflops, 432 GB de memoria), pero su ecosistema ROCm va por detrás de CUDA en popularidad. Intel sigue siendo fuerte en CPUs, recibiendo una inversión de 5 mil millones de dólares por parte de Nvidia en septiembre de 2025, y aspira a convertirse en fabricante por contrato con litografía EUV de alta apertura numérica. Broadcom, centrada en ASIC, posee aproximadamente el 16% de los ingresos por chips de IA, con el TPU 8t/8i de Google ofreciendo un rendimiento optimizado para cargas de trabajo de IA, aunque con especificaciones brutas inferiores a las de Nvidia. OpenAI, Microsoft y Amazon están desarrollando sus propios ASIC para reducir costes y consumo energético. El sentimiento de los inversores se volvió cauto después de que los resultados de Broadcom provocaran una pérdida de 1,3 billones de dólares en capitalización bursátil. Las sanciones de Estados Unidos a China han restringido las ventas de chips de gama alta como el A100 y el H100, mientras que la prohibición de China de que las empresas nacionales compren productos estadounidenses añade más incertidumbre.