الفارس الأخضر المحاصر: من يحفر تحت Nvidia في سوق رقائق الذكاء الاصطناعي؟

تحتفظ إنفيديا بحوالي 80% من سوق رقاقات الذكاء الاصطناعي، مع تقديرات لحصتها تتراوح بين 92% قبل عامين (بما في ذلك وحدات معالجة الرسوميات للألعاب) إلى 50-60% بحلول عام 2030. تشمل نقاط قوة إنفيديا التصنيع المتقدم من TSMC (معالج B200 بدقة 4 نانومتر، ومعالج Rubin R200 بدقة 3 نانومتر، ومعالج Rubin Ultra المخطط بدقة 2 نانومتر)، وترابط NVLink وNVSwitch الحصري، ونظام CUDA البيئي الذي يستخدمه أكثر من ستة ملايين مطور. تنافس AMD بخط وحدات معالجة الرسوميات Instinct MI400X (بدقة 2 نانومتر، و20 تيرافلوب، وذاكرة 432 جيجابايت)، لكن نظامها البيئي ROCm يتخلف عن CUDA في الشعبية. لا تزال إنتل قوية في وحدات المعالجة المركزية، وقد تلقت استثمارًا بقيمة 5 مليارات دولار من إنفيديا في سبتمبر 2025، وتهدف إلى أن تصبح شركة تصنيع متعاقدًا مع تقنية الطباعة الضوئية High-NA EUV. تركز Broadcom على الدوائر المتكاملة الخاصة بالتطبيقات (ASICs)، وتحتفظ بحوالي 16% من إيرادات رقاقات الذكاء الاصطناعي، مع معالج TPU 8t/8i من جوجل الذي يقدم أداءً محسنًا لأحمال عمل الذكاء الاصطناعي لكن بمواصفات خام أقل من إنفيديا. تقوم OpenAI ومايكروسوفت وأمازون بتطوير دوائر متكاملة خاصة بها لتقليل التكلفة واستهلاك الطاقة. تحول مزاج المستثمرين إلى الحذر بعد أن تسببت أرباح Broadcom في خسارة بقيمة 1.3 تريليون دولار من القيمة السوقية. قيدت العقوبات الأمريكية على الصين مبيعات الرقاقات عالية الأداء مثل A100 وH100، بينما يضيف الحظر الصيني على شراء الشركات المحلية للمنتجات الأمريكية مزيدًا من عدم اليقين.