Nvidia's plan van 500 miljard dollar: riskant maar briljant, vooral voor verouderde GPU's

Nvidia heeft aangekondigd dat Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs en KKR bereid zijn om tot 500 miljard dollar te committeren voor de bouw van AI-datacenters. Om deze bedrijven te overtuigen, heeft Nvidia ermee ingestemd om met eigen geld te garanderen dat haar chips, die als onderpand dienen, hun waarde behouden, waarbij tot 25 procent van het verschil wordt gedekt als dat niet het geval is. Dit creëert een 'verkeerde-weg'-risico voor Nvidia, omdat haar verplichtingen groeien wanneer de vraag verzwakt, wat mogelijk haar inkomsten onder druk zet. De regeling is bewust anders dan de vergelijking met Lucent Technologies, omdat Nvidia anderen het grootste deel van het kapitaal en het risico laat dragen. Nvidia heeft al miljarden gecommitteerd aan kopers zoals OpenAI, Anthropic en neoclouds zoals CoreWeave, en werkt aan nog eens 750 miljard dollar aan soortgelijke deals. Als het plan werkt, zal Nvidia nieuwe financieringsbronnen voor AI-datacenters veiligstellen nu traditionele methoden uitgeput raken. Het risico is dat de huidige AI-hausse misschien niet aanhoudt, met een opdrogende vraag als bedrijven het AI-gebruik temperen of nieuwe technologieën de huidige infrastructuur overbodig maken. Huang stelt dat AI op lange termijn 'investeerbare infrastructuur' is, waarbij hij AI-servers vergelijkt met spoorwegen of luchtvaartmaatschappijen in plaats van met afschrijvende activa zoals pc's, met een breed ecosysteem dat de restwaarde beschermt. Dit zou verouderde architecturen relevant kunnen houden, wat ten goede komt aan startups, bedrijven en onderzoekers met een verscheidenheid aan hardware-opties.