Galaxy Securities: Lançamento Open-Source do Kimi K3 Reformula Ecossistema Comercial de LLMs, Sugerindo Foco em Supernós Domésticos e Cadeia de Suprimentos

O relatório de pesquisa da Galaxy Securities apontou que, após o lançamento do Kimi K3, em apenas 48 horas, o volume de solicitações saturou os clusters existentes e, posteriormente, a Kimi anunciou a suspensão de novas assinaturas de membros para usuários finais, confirmando tanto as fortes capacidades do modelo Kimi K3 quanto a escassez de poder computacional. A Galaxy Securities acredita que o Kimi K3 não suprime a demanda por poder computacional. Por um lado, as capacidades dos modelos de código aberto domésticos estão se aproximando das dos principais modelos de código fechado do mundo, forçando os principais fabricantes de modelos a manter a diferenciação por meio de treinamento em maior escala e iteração mais rápida. Por outro lado, continua a impulsionar a demanda por poder computacional de inferência. Atualmente, o Kimi K3 alcançou adaptação rápida no Dia 0 com múltiplas plataformas de computação domésticas, impulsionando a demanda por supernós domésticos e, assim, promovendo a demanda de suporte na cadeia industrial de poder computacional doméstico, incluindo servidores, switches, módulos ópticos, resfriamento líquido e fontes de alimentação. O relatório recomenda atenção aos supernós domésticos e às empresas relacionadas da cadeia de suprimentos.