Galaxy Securities: Kimi K3 Open-Source-Start formt kommerzielles Ökosystem für große Sprachmodelle neu – Fokus auf heimische Superknoten und Lieferkette empfohlen

Das Forschungsbericht von Galaxy Securities weist darauf hin, dass nach dem Online-Gang von Kimi K3 innerhalb von nur 48 Stunden das Anfragevolumen die bestehenden Cluster gesättigt hat. Anschließend kündigte Kimi die Aussetzung neuer Mitgliedschaftsabonnements für Endkunden an, was sowohl die starken Fähigkeiten des Kimi-K3-Modells als auch den Mangel an Rechenleistung bestätigt. Galaxy Securities ist der Ansicht, dass Kimi K3 die Nachfrage nach Rechenleistung nicht unterdrückt. Einerseits nähern sich die Fähigkeiten der inländischen Open-Source-Modelle den weltweit führenden Closed-Source-Modellen an, was die führenden Modellhersteller dazu zwingt, durch größere Trainingsumfänge und schnellere Iterationen ihre Differenzierung aufrechtzuerhalten. Andererseits entfacht dies weiterhin die Nachfrage nach Inferenz-Rechenleistung. Derzeit hat Kimi K3 eine Day-0-Schnelladaption mit mehreren inländischen Rechenplattformen erreicht, was die Nachfrage nach inländischen Superknoten antreibt und dadurch die unterstützende Nachfrage in der inländischen Rechenleistungs-Industriekette fördert, einschließlich Server, Switches, optischen Modulen, Flüssigkühlung und Stromversorgungen. Der Bericht empfiehlt, auf inländische Superknoten und damit verbundene Unternehmen der Lieferkette zu achten.