Galaxy Securities: Peluncuran Kimi K3 Sumber Terbuka Membentuk Ulang Ekosistem Komersial Model Bahasa Besar, Menyarankan Fokus pada Super Node Domestik dan Rantai Pasokan

Laporan riset Galaxy Securities menunjukkan bahwa setelah Kimi K3 diluncurkan, dalam waktu hanya 48 jam, volume permintaan telah memenuhi kapasitas klaster yang ada, dan selanjutnya Kimi mengumumkan penghentian sementara langganan anggota pengguna C-end baru, yang menegaskan kemampuan model Kimi K3 yang kuat sekaligus kelangkaan daya komputasi. Galaxy Securities berpendapat bahwa Kimi K3 tidak menekan permintaan daya komputasi. Di satu sisi, kemampuan model open-source dalam negeri semakin mendekati model closed-source terbaik dunia, memaksa produsen model terkemuka untuk mempertahankan diferensiasi melalui pelatihan berskala lebih besar dan iterasi yang lebih cepat. Di sisi lain, hal ini terus memicu permintaan daya komputasi inferensi. Saat ini, Kimi K3 telah mencapai adaptasi cepat Hari ke-0 dengan berbagai platform komputasi dalam negeri, mendorong permintaan untuk supernode dalam negeri, dan dengan demikian mendorong permintaan pendukung di rantai industri daya komputasi dalam negeri, termasuk server, switch, modul optik, pendinginan cair, dan catu daya. Laporan tersebut merekomendasikan untuk memperhatikan supernode dalam negeri dan perusahaan terkait rantai pasokan.