Redes neurais decifraram a lógica do mercado de ações por meio de relatórios textuais

Pesquisadores da Booth School of Business, da Universidade de Chicago, realizaram um teste ao vivo com três modelos avançados de IA utilizando dados de quase 2.000 relatórios financeiros corporativos reais de diversos setores no final de 2025. Os modelos conseguiram explicar cerca de 17% das flutuações nos preços das ações nos dias de divulgação de resultados, enquanto a métrica tradicional de mercado — o surpresa de lucros — historicamente explica apenas uma fração insignificante. Mesmo integrando décadas de conhecimento acadêmico, esse número sobe para apenas 8%. As redes neurais superaram modelos analíticos humanos ao analisar de forma abrangente dados textuais não estruturados, incluindo previsões da administração, comentários de executivos de alto escalão e características linguísticas de suas falas durante as teleconferências com investidores. Os sistemas de IA descobriram que resultados financeiros fortes geralmente já estão precificados, então os investidores reagem mais à retórica que os acompanha. Os resultados foram apresentados em diários digitais legíveis por humanos, com explicações textuais sobre anomalias de mercado, o que pode ajudar economistas a formular novas hipóteses sobre precificação de ativos.