Kỷ nguyên định giá cao cho bản demo đã kết thúc: trí thông minh nhúng giờ được định giá theo năng suất

Sau hội nghị WAIC, ngành công nghiệp trí tuệ hiện thân (embodied intelligence) đã bước vào một giai đoạn hạ nhiệt đầy tinh tế. Trong khi các video demo vẫn tràn ngập màn hình và tin tức gọi vốn liên tục lập kỷ lục—với hơn 200 sự kiện gọi vốn trong nước và 13 công ty gia nhập câu lạc bộ định giá trăm tỷ—câu hỏi của các nhà đầu tư đã thay đổi. Họ giờ đây quan tâm đến số giờ hoạt động thực tế mỗi ngày, tỷ lệ khách hàng gia hạn hợp đồng, và khi nào các khoản đầu tư sẽ sinh lời. Giáo sư Yang Xue từ Đại học Giao thông Thượng Hải (Shanghai Jiao Tong University), người vừa trở thành Nhà khoa học trưởng tại Kewei Technology, nhận định rằng cột mốc phân định tiếp theo của trí tuệ hiện thân không phải là các mô hình ngôn ngữ lớn hơn, mà là khả năng của mô hình trong việc thấu hiểu thế giới vật lý—điều chỉ có thể được kiểm chứng qua triển khai thực tế. Mức định giá cao trong giai đoạn “trình diễn” xuất hiện là vì nguồn vốn đang trả tiền cho giới hạn trên của khả năng, chứ không phải cho hiệu suất trung bình mà ngành công nghiệp thực sự cần. Khi các bản demo trở nên phổ biến khắp nơi, định giá đang dịch chuyển từ “khả năng” sang “năng suất thực tế”. Ngành này sẽ đi theo con đường mà các mô hình ngôn ngữ lớn đã trải qua: những cuộc cạnh tranh ban đầu, sự xuất hiện của các nhóm dẫn đầu, rồi sau đó là quá trình phân hóa và chuyên môn hóa. Các công ty ở tầng giữa, không có lợi thế công nghệ cốt lõi hay các tình huống triển khai thực tế, sẽ mất đi cơ sở để định giá. Những công ty sống sót sẽ là những đơn vị có tình huống ứng dụng thực sự, vòng lặp dữ liệu (data loop), các chỉ số kinh tế đơn vị (unit economics) có thể đo lường được, cùng năng lực triển khai kỹ thuật vững chắc. Bốn tiêu chí đang dần trở thành chuẩn mực thẩm định bao gồm: quy mô triển khai thực tế (không phải số lượng xuất xưởng), tỷ lệ mua lại và gia hạn, kỹ thuật đảm bảo độ tin cậy (bao gồm khả năng vận hành liên tục 24/7 và phục hồi nhanh sau lỗi), và chất lượng của vòng lặp dữ liệu—trong đó các trường hợp biên (corner case) được tinh chọn kỹ lưỡng có giá trị vượt xa dữ liệu thông thường. Kewei Technology được đưa ra như một ví dụ điển hình, với 11 năm hoạt động trong lĩnh vực robot dịch vụ đô thị, sở hữu hơn 10.000 robot vận hành hàng ngày tại hơn 50 thành phố, áp dụng mô hình Renew-as-a-Service, và một vòng lặp dữ liệu (data flywheel) nuôi dưỡng mô hình trí tuệ hiện thân tổng quát COOWAM của họ. Nhiều khả năng ngành này sẽ trải qua quá trình phân hóa nhanh hơn so với các mô hình ngôn ngữ lớn, và phần thưởng sẽ thuộc về những ai thực sự đứng vững trong các tình huống ứng dụng thực tế.