Debate sobre bolha de IA: Nvidia reduz risco, Anthropic tem desempenho forte

A Nvidia e a OpenAI estão próximas de um acordo para financiar um enorme data center em Ohio, mas as condições foram significativamente ajustadas. Em vez dos US$ 250 bilhões em garantias originalmente planejados, a Nvidia garantiria inicialmente apenas cerca de US$ 120 bilhões, segundo o Wall Street Journal, devido a preocupações dos investidores com a exposição de risco da Nvidia. A garantia cobre a primeira fase da construção, com capacidade de cerca de cinco gigawatts. A OpenAI está simultaneamente negociando um arrendamento para todo o projeto de 10 gigawatts, desenvolvido pela SB Energy, uma subsidiária da SoftBank. Além disso, a Nvidia está discutindo financiamento separado para as compras de chips da OpenAI, de até US$ 350 bilhões. O acordo reduzido pode encorajar os críticos que alertam para uma bolha de IA, já que a redução do risco da Nvidia sob pressão dos investidores pode sinalizar cautela até mesmo entre os maiores vencedores. Ao mesmo tempo, a Anthropic fornece um forte contra-argumento: sua receita mais que dobrou em um trimestre, passando de US$ 4,73 bilhões no primeiro trimestre para mais de US$ 11,5 bilhões no segundo trimestre, um crescimento de 14 vezes em relação ao ano anterior, segundo a Reuters. Para 2028, a Anthropic projeta uma receita de cerca de US$ 190–200 bilhões, bem acima da taxa anual de aproximadamente US$ 45 bilhões comunicada em maio. A Anthropic afirma que sua receita mais que decuplicou a cada ano, durante três anos. Se esses números se confirmarem, isso sinalizaria que a demanda por serviços de IA proprietários continua crescendo massivamente, apesar dos ventos contrários políticos e da concorrência chinesa. A Anthropic está planejando, segundo relatos, uma oferta pública inicial (IPO) com avaliação de quase US$ 1 trilhão no final de setembro ou início de outubro. A empresa de serviços financeiros Ramp recentemente mediu um leve achatamento na demanda pelos tokens da Anthropic.