AIバブル論争：エヌビディアがリスクを軽減、アンソロピックが好調

NvidiaとOpenAIは、オハイオ州の大規模データセンターへの融資に向けた契約に近づいているが、条件は大幅に調整されている。ウォール・ストリート・ジャーナルによると、当初計画されていた2500億ドルの保証の代わりに、Nvidiaは当初約1200億ドルしか保証しないことになる。これは、Nvidiaのリスクエクスポージャーに対する投資家の懸念によるものだ。この保証は、約5ギガワットの容量を持つ最初の建設フェーズを対象としている。OpenAIは同時に、ソフトバンク子会社のSBエナジーが開発する10ギガワットのプロジェクト全体のリースを交渉している。さらに、NvidiaはOpenAIのチップ購入に対する最大3500億ドルの別枠融資についても協議している。縮小された取引は、AIバブルを警告する批評家を勢いづける可能性がある。なぜなら、投資家の圧力によってNvidiaのリスクが半減したことは、最大の勝者でさえ慎重になっていることを示す可能性があるからだ。同時に、Anthropicは強力な反論を提供している。その収益は四半期で2倍以上に増加し、第1四半期の47億3000万ドルから第2四半期には115億ドル以上になった。これは前年比14倍の成長であり、ロイターが報じた。Anthropicは2028年の収益を約1900億～2000億ドルと予測しており、5月に伝えられた年間実行率約450億ドルをはるかに上回る。Anthropicは、収益が3年間毎年10倍以上に成長していると主張している。これらの数字が正しければ、政治的逆風や中国の競争にもかかわらず、プロプライエタリなAIサービスへの需要が引き続き大幅に成長していることを示すことになる。Anthropicは、9月末か10月初めに、時価総額約1兆ドルで新規株式公開（IPO）を計画していると報じられている。金融サービス企業のRampは最近、Anthropicのトークン需要がわずかに横ばいになっていると測定した。