投资者青睐人工智能，前提是你是云服务供应商

亚马逊周四公布的第二季度财报超出预期，净销售额增长20%，AWS收入同比增长37%至420亿美元。过去一财年，公司在物业和设备上支出1730亿美元，包括GPU和数据中心基础设施，并将2026年资本支出预测上调至2200亿美元，尽管动用了现金储备。CEO安迪·贾西表示，AWS和Amazon Bedrock无需前沿模型也能成功，并强调没有单一模型会占据主导。亚马逊还在投资定制芯片，如Trainium和Graviton。这一趋势与微软和谷歌类似，它们因强劲的云业务收益股价上涨，而Meta的股票因高资本支出且缺乏明确的AI收入下跌8%。投资者目前将云服务商视为AI堆栈中最可靠的部分，但云收入依赖于AI实验室及其客户可持续的支出。